１．経営成績等の概況 ………………………………………………………………………………………………２
（１）当期の経営成績の概況 ……………………………………………………………………………………２
（２）当期の財政状態の概況 ……………………………………………………………………………………３
（３）当期のキャッシュ・フローの概況 ………………………………………………………………………３
（４）今後の見通し ………………………………………………………………………………………………４
（５）利益配分に関する基本方針及び当期・次期の配当 ……………………………………………………４
２．会計基準の選択に関する基本的な考え方 ……………………………………………………………………４
３．財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………………５
（１）貸借対照表 …………………………………………………………………………………………………５
（２）損益計算書 …………………………………………………………………………………………………７
製品売上原価明細書 ………………………………………………………………………………………………８
（３）株主資本等変動計算書 ……………………………………………………………………………………９
（４）キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………………10
（５）財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………………11
(継続企業の前提に関する注記) ………………………………………………………………………………11
(重要な会計方針) ………………………………………………………………………………………………11
(損益計算書関係) ………………………………………………………………………………………………12
(株主資本等変動計算書関係) …………………………………………………………………………………12
(キャッシュ・フロー計算書関係) ……………………………………………………………………………13
(金融商品関係) …………………………………………………………………………………………………13
(税効果会計関係) ………………………………………………………………………………………………14
(収益認識関係) …………………………………………………………………………………………………15
(セグメント情報等) ……………………………………………………………………………………………16
(持分法損益等) …………………………………………………………………………………………………17
(関連当事者情報) ………………………………………………………………………………………………18
(１株当たり情報) ………………………………………………………………………………………………19
(重要な後発事象) ………………………………………………………………………………………………19
４．その他 ……………………………………………………………………………………………………………20
（１）生産、受注及び販売の状況 ………………………………………………………………………………20
１．経営成績等の概況
当事業年度のゲーム関連業界におきましては、Nintendo Switch 2の登場から家庭用ゲーム市場を中心に盛り上がりを見せており、モバイルゲーム市場の安定した推移やＰＣゲーム市場の拡大も続いているほか、国内外ともにゲームコンテンツ（ＩＰ）の今後の展開が期待されている状況にあります。競争は厳しい一方で、優良なコンテンツの引き合いは総じて堅調に推移しております。当社におきましては、ユーザーの方々に喜んでいただけるゲームコンテンツ・ゲームソフトづくりにこだわり、その制作に邁進してまいりました。
その結果、当事業年度は音楽アルバムとして「空（そら）の軌跡 the 1st（ザ・ファースト）オリジナルサウンドトラック」「Falcomアクースティックス３」を、ゲームソフトとしてPlayStation 5 向けに「イースX -Proud NORDICS-（プラウド ノーディクス）」を、Nintendo Switch／Switch 2／PS5／Steam 向けに、「亰都（きょうと）ザナドゥ -桜花幻舞（おうかげんぶ）-」を発売しました。そして、累計販売数1,000万本を超える「軌跡」シリーズ最新作「空の軌跡 the 2nd（ザ・セカンド）」を Switch／Switch 2／PS5／Steam 向けに、全世界同時発売を展開いたしました。
当事業年度は「亰都ザナドゥ -桜花幻舞-」と「空の軌跡 the 2nd」の新作ゲームソフト２タイトルを発売し、2025年９月に発売した「空の軌跡 the 1st」の販売と合わせて好調に推移いたしました。
引き続き、グローバルに当社ゲームコンテンツを活用し、北米・欧州・アジア地域への展開やスマートフォン向けアプリのほか、アニメなどのメディア展開、他社コンテンツとのコラボレーション企画、各種イベントを開催するなど、様々な展開を推し進めてまいります。
以上の結果、当事業年度の売上高は4,474百万円（前期比71.2％増）、営業利益は2,867百万円（同113.8％増）、経常利益は2,907百万円（同113.1％増）、当期純利益は2,007百万円（同122.2％増）となりました。
部門別の概況は以下の通りであります。
＜製品部門＞
当事業年度は、音楽アルバムとして「空の軌跡 the 1st オリジナルサウンドトラック」と「Falcomアクースティックス３」を発売し、ゲームソフトとして2025年９月に発売した「空の軌跡 the 1st」を販売したほか、2026年２月には PS5 向けに「イースX -Proud NORDICS-」を、2026年７月には「亰都ザナドゥ -桜花幻舞-」を、2026年９月には「空の軌跡 the 2nd」を発売いたしました。
以上の結果、製品部門の当事業年度の売上高は、974百万円（前期比33.2％増）となりました。
＜ライセンス部門＞
当社ゲームコンテンツの様々なプラットフォームへの展開、当社キャラクターを利用した商品へのライセンス許諾などを行うライセンス部門では、Switch／Switch 2／PS5／Steam 向けに「空の軌跡 the 1st」の海外版を展開したほか、Switch／PS4／Steam 向けに「英雄伝説 零（ぜろ）の軌跡」「英雄伝説 碧（あお）の軌跡」や、Switch／PS5／PS4／Steam 向け「英雄伝説 黎（くろ）の軌跡」「英雄伝説 黎の軌跡Ⅱ -CRIMSON SiN-（クリムゾン シン）」の海外版などを販売しました。そのほか、旧タイトルのＰＣゲーム英語版ダウンロード販売や、「イースⅧ -Lacrimosa of DANA-（ラクリモサ オブ ダーナ）」「イースⅨ -Monstrum NOX-（モンストルム ノクス）」「東亰（とうきょう）ザナドゥ eX+（エクスプラス）」の海外版や、スマートフォン向けＲＰＧ「英雄伝説 ガガーブトリロジー」なども引き続き展開しております。
2025年10月に Switch／PS5／PS4／Steam 向け「イース vs. 空の軌跡 オルタナティブ・サーガ」英語版を、2026年１月に Switch／Switch 2／PS5／PS4／Steam 向け「英雄伝説界（かい）の軌跡 -Farewell, O Zemuria-（フェアウェル・オー・ゼムリア）」英語版を、2026年２月に Switch 2／PS5／Steam 向け「イースⅩ -Proud NORDICS-」多言語版を、2026年4月に Nintendo Switch 向け「イース・メモワール -セルセタの樹海-」英語版を、2026年７月に Switch／Switch 2／PS5／Steam 向け「亰都ザナドゥ -桜花幻舞-」簡体字繁体字中国語版及び韓国語版を発売いたしました。そして、「空の軌跡 the 2nd」につきましては、2026年９月に Switch／Switch 2／PS5／Steam 向け全世界同時発売を展開いたしました。そのほか、新規ライセンス案件の契約締結も進んでおります。
以上の結果、ライセンス部門の当事業年度の売上高は、3,500百万円（前期比86.0％増）となりました。
（総資産）
当事業年度の資産につきましては、前事業年度末と比較して1,807百万円増加し、13,302百万円となりました。その主な要因は、売掛金の増加が661百万円、有価証券の増加が2,000百万円あったことに対して、現金及び預金の減少が863百万円あったことによるものであります。
（負債）
負債につきましては、前事業年度末と比較して613百万円増加し、1,231百万円となりました。その主な要因は、未払金の増加が60百万円、未払法人税等の増加が378百万円、契約負債の増加が63百万円あったことによるものであります。
（純資産）
純資産につきましては、前事業年度末と比較して1,193百万円増加し、12,071百万円となりました。その要因は、剰余金の配当が205百万円あったことに対して、当期純利益が2,007百万円あったことによるものであります。
当事業年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末と比較して863百万円減少し、9,486百万円となりました。
当事業年度における各キャッシュ・フローは、次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果増加した資金は1,965百万円となりました。これは主に、税引前当期純利益を2,907百万円計上したものの、法人税等の支払額が586百万円あったことによるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果減少した資金は2,016百万円となりました。これは主に、有価証券の取得による支出が2,000百万円あったためであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果減少した資金は813百万円となりました。これは、主に自己株式の取得による支出が608百万円、配当金の支払額が204百万円あったためであります。
(参考) キャッシュ・フロー関連指標の推移
（注） 自己資本比率：自己資本／総資産
時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い
１．株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式総数により算出しております。
２．キャッシュ・フロー対有利子負債比率及びインタレスト・カバレッジ・レシオについては、上記いずれの期においても有利子負債が存在しないため、記載しておりません。
次期におきましては、2026年７月に発売した「亰都ザナドゥ -桜花幻舞-」や、2025年９月に発売した「空の軌跡 the 1st」及び2026年９月に発売した「空の軌跡 the 2nd」の拡販を引き続き進めていくほか、2026年12月には音楽アルバム「亰都ザナドゥ -桜花幻舞- オリジナルサウンドトラック」を、2027年1月には「空の軌跡 the 2nd オリジナルサウンドトラック」の発売を予定しております。また、複数の移植タイトルなどを展開する予定です。
海外地域においても、2026年９月に Nintendo Switch 2／PlayStation 5 向け「英雄伝説 零の軌跡/碧の軌跡」英語版を発売したほか、Switch 2 向け「イースⅧ -Lacrimosa of DANA-」英仏西語版など、順次マルチプラットフォームで翻訳版タイトルを展開する予定です。
そして、シリーズ累計販売数1,000万本を超える当社代表作のひとつ「軌跡」シリーズの最新作として、「英雄伝説 界の軌跡 -Farewell, O Zemuria-」の続編となるタイトルを発売いたします。
現在、発売タイトル数の拡大や新しいＩＰコンテンツ・ゲーム創出のため、未公開のプロジェクトなども含め、複数の新プロジェクトを進行しております。
引き続き、当社ゲームコンテンツを、ワールドワイドに様々なゲーム機やスマートフォンアプリ等のプラットフォームへと展開し、保有するＩＰコンテンツを積極的に活用するとともに、「軌跡」「イース」シリーズを含めた、新たなチャレンジとなる新規タイトルの制作も進めながら、今後も魅力的なゲームコンテンツを提供してまいります。
2027年９月期の業績見通しにつきましては、新作ゲームソフトの発売が１タイトルであることや、2026年９月期に好調に推移した「空の軌跡」が落ち着くため、売上高3,000百万円、営業利益1,500百万円、経常利益1,600百万円、当期純利益1,000百万円と減収減益を見込んでおります。
当社の業績推移の特徴としましては、新製品の発売月に売上高が集中する傾向にあります。次期の売上見込みにつきましては、下半期、特に第４四半期の比率が高いことから、第２四半期の業績予想は、通期の業績予想に対して比重が低いものとなっております。
※本資料における予想につきましては、当社が現時点で入手可能な情報に基づいて判断したものであり、実際の業績等は様々な要因によって、これらの見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
当社は、株主各位に対する利益還元を経営の重要課題ととらえております。利益配分につきましては、将来の事業展開と長期にわたる経営基盤の強化のために必要な内部留保資金を確保しつつ、各事業年度の経営成績を考慮に入れて適切な配当を行うことを基本方針としております。
当事業年度の配当につきましては、期末配当として１株当たり30円（普通配当）に、記念配当30円（「空の軌跡 the 2nd」記念配当及び「軌跡シリーズ1,000万本突破」記念配当）を加えた60円とする予定であります。
また、次期の配当につきましては、期末配当として１株当たり普通配当20円に加え、業績に応じて記念配当を実施する予定であります。
２．会計基準の選択に関する基本的な考え方
当社は、連結財務諸表を作成していないため、国際会計基準に基づく財務諸表を作成するための体制整備の負担等を考慮し、日本基準に基づき財務諸表を作成しております。
３．財務諸表及び主な注記
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
当事業年度(自 2025年10月１日 至 2026年９月30日)
該当事項はありません。
１．資産の評価基準及び評価方法
(1) 有価証券の評価基準及び評価方法
市場価格のない株式等以外のもの
預金と同様の性格を有する合同運用の金銭信託は、原価法によっております。
(2) 棚卸資産の評価基準及び評価方法
製品・原材料
先入先出法による原価法(収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定)を採用しております。
２．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法を採用しております。（ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。）
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
３．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
４．収益及び費用の計上基準
当社の主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する時点は、以下のとおりであります。
(1) 製品部門
当社はゲームソフト等の企画、制作、開発及び販売を行っており、製品（ゲームソフト等）を顧客に提供しております。製品に対する支配を顧客が獲得した時点で履行義務が充足されますが、国内の販売においては「収益認識に関する会計基準の適用指針」第98項における代替的な取扱いを適用し、出荷時に収益を認識しております。
(2) ライセンス部門
当社は自社制作のゲームソフト等のライセンス許諾を行っており、顧客とライセンス許諾契約を締結し、主に海外における制作、販売及び配信する権利等を供与しております。ライセンス許諾に係る収益のうち、返還不要の最低保証料については、ライセンスの供与時点において、履行義務が充足されるため、当該時点で収益を認識しております。
また、ライセンス許諾に係る収益のうち、売上高等に基づくロイヤリティーに係る収益は、顧客の売上等を算定基礎として測定し、その発生時点において履行義務が充足されるため、当該時点で収益を認識しております。
５．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３か月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
※１．顧客との契約から生じる収益
売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との契約から生じる収益の金額は、財務諸表「注記事項（収益認識関係）１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報」に記載しております。
※２．通常の販売目的で保有する棚卸資産の収益性の低下による簿価切下額
※３．研究開発費の総額
※４．お別れ会関連費用
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
当社元取締役会長加藤正幸氏のお別れの会に関連する費用であります。
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
（注）自己株式の当事業年度増加株式数27株は、単元未満株式の買取りによる増加であります。
２．配当に関する事項
(1) 配当金支払額
(2) 基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
当事業年度(自 2025年10月１日 至 2026年９月30日)
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
（注）自己株式の当事業年度増加株式数は、2025年12月３日開催の取締役会決議による自己株式の取得412,500株、単元未満株式の買取り87株であります。
２．配当に関する事項
(1) 配当金支払額
(2) 基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
※現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
１．金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金や安全性の高い金融資産に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。有価証券は合同運用の金銭信託であり、預金と同様の性格を有するものであります。
営業債務である買掛金、未払金、預り金は１年以内の支払期日であります。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
売掛金に係る顧客の信用リスクは、与信管理規程に沿ってリスク低減を図っております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
(5) 信用リスクの集中
当事業年度末における営業債権のうち、87.8％（前事業年度末は90.5％）が特定の大口顧客に対するものであります。
２．金融商品の時価等に関する事項
前事業年度(2025年９月30日)
「現金及び預金」、「売掛金」、「買掛金」、「未払金」、「預り金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。また、「敷金及び保証金」については、重要性に乏しいことから、記載を省略しております。
当事業年度(2026年９月30日)
「現金及び預金」、「売掛金」、「有価証券」、「買掛金」、「未払金」、「預り金」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。また、「敷金及び保証金」については、重要性に乏しいことから、記載を省略しております。
（注）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定表
前事業年度(2025年９月30日)
当事業年度(2026年９月30日)
１．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳
（注）当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が、法定実効税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。
(収益認識関係)
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
（単位：千円）
（注）顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
当事業年度(自 2025年10月１日 至 2026年９月30日)
（単位：千円）
（注）顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は、（重要な会計方針）「４．収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。
３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当事業年度末において存在する顧客との契約から翌事業年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
(1) 契約負債の残高等
（単位：千円）
契約負債は、顧客からの前受金に関するものであり、前事業年度及び当事業年度に認識された収益の額のうち、契約負債の期首残高に含まれていた額は、当事業年度は54千円、前事業年度は2,828千円であります。
(2) 残存履行義務に配分した取引価格
当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省略しております。
(セグメント情報等)
【セグメント情報】
当社はゲーム開発・販売の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
１．製品及びサービスごとの情報
２．地域ごとの情報
(1) 売上高
（注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2) 有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報
当事業年度(自 2025年10月１日 至 2026年９月30日)
１．製品及びサービスごとの情報
２．地域ごとの情報
(1) 売上高
（注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2) 有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
該当事項はありません。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
該当事項はありません。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
該当事項はありません。
当社は関連会社がありませんので、該当事項はありません。
関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
前事業年度(自 2024年10月１日 至 2025年９月30日)
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注） 個別案件ごとに提示された見積りを他社より入手した見積りと比較の上、交渉により決定しております。
当事業年度(自 2025年10月１日 至 2026年９月30日)
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注） 個別案件ごとに提示された見積りを他社より入手した見積りと比較の上、交渉により決定しております。
(注)１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
該当事項はありません。
４．その他
a. 生産実績
当社は研究開発事業を主体とする会社であり、生産設備を保有していないため、該当事項はありません。
b. 受注実績
当社は受注による生産を行っていないため、該当事項はありません。
C. 販売実績
販売実績を事業区分別に示すと、次のとおりであります。
（注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
２．最近２事業年度の主要な販売先及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおり
であります。